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Due Diligence

Checkliste - Due Diligence

Übersicht

Der "Due Dilligence - Prozess" beim Unternehmenskauf, also bei der Firmenübernahme von bestehenden Firmen, beinhaltet diverse Aspekte, welche nachfolgend in Form einer stich­wortartigen Checkliste beschrieben sind. Eine vertiefte Prüfung ist im Einzelfall sehr wichtig.

Die nachfolgende Checkliste beinhaltet einen Teil der im Rahmen von Firmenübernahmen wichtigen Fragestellungen. Natürlich sind je nach Firmen Fragen nicht wichtig oder relevant. Aber die Aufstellung soll als Anregung dienen, welche Bereiche denn allenfalls zu beachten wären, wenn Sie sich Gedanken betreffend einer Firmenübernahme machen.

Fragen rechtlicher Natur

1. Gesellschaftsunterlagen
   Handelsregisterauszug, allenfalls Einsicht in bestehende Gesellschaftsverträge, Be­tei­ligungsverhältnisse, Kapitalstruktur, Ausgestaltung von Stimmrechten, Sonder­rech­ten etc., Absprachen, Vereinbarungen im Bereich von Sicherstellungen, Protokolle von Gesellschaftsversammlungen, Protokolle von Aufsichtsratssitzungen, Entscheidungen, die noch nicht offensichtlich wirksam wurden etc.
2. Verträge und Vereinbarungen
   Verträge in Zusammenhang mit Arbeitsgemeinschaften, Kooperationsverträge, we­sent­liche Verträge mit Großlieferanten oder Großkunden (Hauptpartner), Lizenz­ver­träge, Leasingverträge, übernommene Verpflichtungen und/oder Garantien­/­Gewähr­leistungen etc.
3. Verbindlichkeiten
   Verzeichnis aller Verbindlichkeiten, Kreditverträge, Abzahlungsverträge, Bürgschaften etc. Salden aller Bankkonten, nichtbilanzierte Verbindlichkeiten wie Zahlungs­ver­spre­chen etc.
4. Arbeitsverträge
   Arbeitsverträge von Angestellten und Arbeiter, Lohn- und Leistungsstrukturen, Ver­träge mit freien Mitarbeitern, Anstellungsverträgen von leitendem Personal, Status der Altersvorsorge und sonstiger Sozialleistungen, Vereinbarungen über Bonus­rege­lungen, Tantiemen und vom Umsatz abhängiger Vergütungen, Personalabbaupläne, Sozial­pläne etc.
5. Rechtsstreitigkeiten und Verwaltungsverfahren
   Verzeichnis aller Rechtsstreitigkeiten, laufender und abgeschlossener, drohende Pro­zesse aktiver oder passiver Art, Auseinandersetzungen mit Behörden, ins­be­son­dere für Betriebsbewilligungen, Umweltfragen, Wettbewerbsfragen und Steuer­fragen, Risi­ken aus laufenden Gesetzesvorhaben oder Auflagen.
6. Steuern
   Steuererklärungen der letzten Jahre und entsprechende Steuerbescheide.
7. Lizenzen, Patente, Marken
   Registrierungen, Dauer, Umfang und Darstellung.
8. Immobilien
   Miete, Pacht, Leasing von für die Unternehmensführung wichtigen Betriebsstätten und Betriebslokalen, ev. Verzeichnis von bekannten oder voraussehbaren (Umwelt-) Las­ten der Grundstücke.
9. Versicherungen
   Übersicht über die bestehenden Versicherungen, Aufstellung der Risiken, welche nicht durch die Versicherung gedeckt sind, Verzeichnis aller Versicherungsfälle der letzten Jahre.
10. Diverses
    Zertifizierungen, Analysen von Beratungsunternehmen etc.

Fragen finanzieller Natur

1. Buchhaltung
   Jahresabschlüsse, Geschäftsberichte, interne/externe Bewertungen stiller Reserven, Debitorenverluste
2. Finanz und Rechnungswesen
   Investitionspläne, Betriebsabrechungen, Kostenstellenrechnungen, Inventarlisten mit Bewertungen, Kalkulationen, Abläufe Bonitätsprüfungen, Kreditlimits, Risikovorsorge etc.

Fragen zum Geschäft an sich

1. Wirtschaftliche Grundlagen
   Produktprogramm, laufende Entwicklungen, Beziehungen zum Ausland, Markt­be­o­bach­tungen, Lieferanten etc., In­no­vationspotenzial, Technischer Stand, Geheimhaltung, Forschung und Entwicklung, Qualität der Dokumentation, laufende Be­wil­ligungs­ver­fah­ren, vorgesehene wesentliche Erneuerungen, nötige Erneuerungen etc.
2. Markt und Wettbewerb
   Liste der wesentlichen Marktteilnehmer, Bewertung der strategischen Position im Ver­gleich zu den wichtigen Konkurrenten, Schätzungen des Marktvolumens und Anteils­ver­teilung
3. Vertrieb
   Bestehende Vertriebskanäle, Vertriebskosten, Vergleiche mit Konkurrenten, Umsatz­ent­wicklung und Vertriebspotential
4. Personal
   Organisationspläne, Verantwortungsbereiche und Qualifikationen, Weiterbildungs­maß­nahmen, Strategien im Selektionsverfahren